SM, die Erwartungen für das nächste Jahr sind trotz der enttäuschenden Leistung im zweiten Halbjahr weiterhin gültig

Obwohl die Entwicklung in der zweiten Jahreshälfte enttäuschend ist, sind die Erwartungen für das nächste Jahr weiterhin gültig. Die Anlageempfehlung lautet „Kaufen“ und der Zielkurs der Aktie bleibt bei 165.000 Won.

Der Forscher Lee Ki-hoon von Hana Securities sagte: „Kürzlich wurden Risiken im Zusammenhang mit Kakao hervorgehoben, und die Situation ist aufgrund rechtlicher Probleme äußerst unsicher.“ Darüber hinaus spiegeln sich in der Branche personelle Risiken, wie z. B. Vertragsverlängerungen von BLACKPINK und Drogenprobleme, stark wider, was zu einer allgemeinen Schwäche der Aktienkurse von Unterhaltungsagenturen führt.“

Aufgrund dieser Risiken ist das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2024 auf etwa das 17-fache gesunken. Forscher Lee bewertete dies als Annäherung an das Niveau, das unter schwierigen Marktbedingungen während der Einstellung von TVXQ oder im Jahr 2022 zu beobachten war.

Als sich der Aktienkurs dem Tiefpunkt näherte, wies der Forscher Lee darauf hin, dass es sich um eine Preisspanne handelt, in der eine aggressive Gewichtszunahme in Betracht gezogen werden kann.

Im dritten Quartal erreichten Umsatz und Betriebsgewinn 266,3 Milliarden Won bzw. 50,5 Milliarden Won, was dem Konsens entsprach und die höchste Leistung aller Zeiten erzielte.

Forscher Lee erklärte: „Der Leistungstrend in der zweiten Jahreshälfte mag im Vergleich zu früheren Erwartungen etwas enttäuschend erscheinen, aber die Erwartungen für 2024 sind immer noch gültig.“ Der erwartete separate Basisbetriebsgewinn liegt bei 166,5 Milliarden Won, mit einem jährlichen Albumverkauf von 25 Millionen Einheiten und einem Wachstum verschiedener Sekundärrechte durch Synergien mit Weverse.“

Da für Gruppen wie aespa, NCT Dream und Riize ab dem ersten Quartal des nächsten Jahres Comebacks geplant sind und zusammen mit dem offiziellen Debüt von NCT New Team ein stetiges Wachstum der Managementeinnahmen ab der ersten Jahreshälfte erwartet wird.

Quelle: Edaily