Nueva dinámica en el panorama televisivo europeo: la consolidación es clave
La semana pasada se produjeron importantes avances en el sector televisivo, en particular la adquisición por parte de ITV Studios de una participación mayoritaria en Moonage Pictures, productora de *The Gentlemen*, junto con la oferta pública de adquisición de MediaForEurope (MFE) por la cadena alemana Pro7Sat.1. Estas decisiones ponen de manifiesto una realidad crucial para las cadenas europeas consolidadas: deben crecer o se enfrentarán a la obsolescencia.
La presión de la competencia global del streaming
Mientras los gigantes de la televisión tradicional se enfrentan a una ardua batalla contra los servicios globales de streaming, que captan cada vez más la atención de los espectadores y reducen sus márgenes de beneficio, su necesidad de consolidación nunca ha sido tan urgente. Los actores regionales que antes dominaban ahora se encuentran en una situación precaria, luchando por mantener su posición.
Examinando el dilema de Pro7Sat.1
Por ejemplo, Pro7Sat.1, con sede en Múnich, reportó ganancias EBITDA superiores a los 600 millones de dólares (557 millones de euros) el año pasado, con ingresos totales que aumentaron ligeramente hasta superar los 4200 millones de dólares (3900 millones de euros).Sin embargo, los ingresos por publicidad han mostrado una tendencia a la baja durante tres años consecutivos, con una caída de aproximadamente el 5%, hasta aproximadamente 1600 millones de dólares (1470 millones de euros).Estos datos sentaron las bases para que MFE, controlada por la familia Berlusconi de Italia, lanzara una oferta pública de adquisición (OPA) por el 70% de Pro7 que aún no posee. La oferta, a la baja, estimó el valor de la emisora en alrededor de 1400 millones de dólares (1300 millones de euros), el precio mínimo permitido por la legislación alemana.
François Godard, analista de mercado de Enders Analysis, sugiere que la oferta parece más bien una maniobra estratégica.»La oferta no prosperará, no está diseñada para ello», analiza, indicando que MFE podría esperar hasta que Pro7 optimice sus activos no esenciales, como sus operaciones de comercio electrónico y citas en línea, antes de proceder a una adquisición total. Godard cree que el control de MFE sobre Pro7 es inevitable, y enfatiza que la consolidación en el panorama mediático europeo es inevitable.
La ambiciosa estrategia de MFE
Bajo el liderazgo de Pier Silvio Berlusconi, MFE pretende adquirir múltiples cadenas de televisión en toda Europa para impulsar las economías de escala en el competitivo mercado publicitario. La lógica es sencilla: al aumentar su tamaño, MFE busca competir mejor con grandes empresas como Netflix, Amazon y YouTube.
Actualmente, MFE ya posee Mediaset, la mayor cadena de televisión de Italia, junto con Telecinco, la principal cadena comercial de España. De incorporar Pro7 a su cartera, MFE se convertiría en la tercera mayor empresa de televisión comercial de Europa, solo por detrás de RTL e ITV (Reino Unido).
Planes de expansión y maniobras financieras
Según informes, MFE también ha expresado interés en adquirir TVN, la cadena de televisión abierta polaca, actualmente a la venta por Warner Bros. Discovery. Para preparar esta expansión, MFE ha conseguido 3.400 millones de euros (3.600 millones de dólares) en financiación, con planes dirigidos no solo a Alemania y Polonia, sino también a activos televisivos en Portugal y los Países Bajos.
La estrategia transfronteriza de MFE, iniciada en 2019, se basa en la creencia de que las consolidaciones dentro de cada país —al igual que la fusión de líderes del mercado— probablemente se enfrentarían a la oposición regulatoria, como lo demostraron los intentos fallidos de fusión de RTL en Francia y los Países Bajos. En consecuencia, tanto RTL como ITV han redirigido sus ingresos de la televisión tradicional hacia el desarrollo de sus propias plataformas de streaming (RTL+ e ITVX) y la mejora de sus capacidades de producción de contenido.
Crecimiento mediante adquisiciones
La reciente adquisición de Moonage Pictures por parte de ITV forma parte de una tendencia de compra más amplia que incluye la absorción de varias productoras boutique como Hartswood Films y Eagle Eye Drama. Mientras tanto, RTL, a través de Fremantle, se ha centrado en la adquisición de productoras influyentes, como la irlandesa Element Pictures y la británica Dancing Ledge Productions, lo que demuestra su compromiso con una rápida expansión.
Perspectivas futuras de consolidación
Además, se informa que ITV está en conversaciones preliminares con RedBird IMI, respaldada por Abu Dabi, para fusionar ITV Studios con All3Media, lo que podría crear una formidable entidad de producción valorada en 4000 millones de dólares. También se especula sobre la posibilidad de que Fremantle tenga en mente ITV Studios en el futuro.
Durante la reciente presentación de resultados de ITV, la directora ejecutiva Carolyn McCall se negó a revelar detalles sobre las investigaciones de fusión, pero afirmó firmemente que la consolidación dentro de la industria es una realidad inminente.
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