El 9 de noviembre, Hana Securities evaluó que si no existe ningún riesgo relacionado con Kakao (035720) para SM Entertainment (041510), ha alcanzado un nivel de precios muy atractivo.
Aunque los resultados del segundo semestre del año son decepcionantes, las expectativas para el próximo año siguen siendo válidas. La recomendación de inversión es «comprar» y el precio objetivo de las acciones se mantiene en 165.000 wones.
El investigador Lee Ki-hoon de Hana Securities mencionó: “Recientemente, se han destacado los riesgos relacionados con Kakao y la situación es muy incierta debido a cuestiones legales. Además, en la industria, los riesgos relacionados con el personal, como la recontratación de BLACKPINK y los problemas relacionados con las drogas, se reflejan en gran medida, lo que provoca una debilidad general en los precios de las acciones de las agencias de entretenimiento”.
Debido a estos riesgos, la relación precio-beneficio (PER) esperada para 2024 se ha reducido a alrededor de 17 veces. El investigador Lee evaluó que esto se acercaba a los niveles observados durante las difíciles condiciones del mercado durante el alistamiento de TVXQ o en 2022.
A medida que el precio de las acciones se acerca al punto más bajo, el investigador Lee señaló que es un rango de precios en el que se puede considerar un aumento agresivo de peso.
En el tercer trimestre, las ventas y las ganancias operativas alcanzaron 266,3 mil millones de wones y 50,5 mil millones de wones, respectivamente, cumpliendo con el consenso y logrando el desempeño más alto de la historia.
El investigador Lee afirmó: “La tendencia de desempeño en la segunda mitad del año puede parecer algo decepcionante en comparación con las expectativas anteriores, pero las expectativas para 2024 siguen siendo válidas. La ganancia operativa separada esperada es de 166,5 mil millones de wones, con expectativas de ventas anuales de álbumes de 25 millones de unidades y varios crecimientos de derechos secundarios a través de la sinergia con Weverse”.
Con regresos planeados para grupos como aespa, NCT Dream y Riize a partir del primer trimestre del próximo año, junto con el debut oficial de NCT New Team, se espera que los ingresos por gestión crezcan de manera constante a partir de la primera mitad del año.
Fuente: Edaily
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