Dumb Money : Qu’est-ce que la vente à découvert d’une action ?

Dumb Money, un nouveau film relatant le fameux short squeeze de GameStop Reddit, est maintenant sur Netflix – mais que signifie « vendre à découvert une action » ?

La bourse n’est généralement pas le jouet des normés. Bien sûr, nous en avons conscience, que ce soit à travers la catastrophe de 2008 ou la richesse fluctuante de Jeff Bezos et d’Elon Musk , mais cela est généralement réservé à ceux qui ont beaucoup d’argent ou qui sont fascinés par l’argent liquide.

Cependant, en janvier 2021, un vaste collectif d’investisseurs en ligne s’est regroupé pour soutenir GameStop, un détaillant qui a traversé la pandémie en boitant et qui semblait destiné à une fermeture à l’échelle nationale.

Comprendre exactement ce qui s’est passé entre les « singes » de r/wallstreetbets et les opérateurs de hedge funds peut sembler compliqué, mais tout se résume à une vente à découvert d’actions – donc, depuis que Dumb Money est tombé sur Netflix, nous allons l’expliquer simplement. que possible.

Dumb Money : explication des ventes à découvert d’actions

Lorsque vous « vendez » une action, vous pariez effectivement sur son échec : si la valeur de l’action baisse, vos rendements seront plus élevés.

Pensez-y comme ceci : disons que vous avez emprunté 10 exemplaires neufs d’un jeu vidéo à un fournisseur. En les empruntant, vous les vendez en réalité 60 $ pièce, ce qui vous rapporte 600 $.

Une semaine plus tard, le consensus critique est faible, l’accueil du public est médiocre, de sorte que la valeur des jeux tombe à 25 $ chacun. Donc, vous retournez là où vous les avez vendus et vous les rachetez tous pour 250 $. Ensuite, vous les rapportez au fournisseur auprès duquel vous les avez empruntés, après avoir empoché un bénéfice de 350 $. Cette partie est appelée « couverture », quel que soit le gain ou la perte.

Cependant, disons que le jeu connaît un énorme succès dès sa sortie. A tel point qu’en réponse à la demande folle des clients, le prix des jeux monte jusqu’à 80$ pièce. Après les avoir tous rachetés et retournés au fournisseur, vous avez perdu 200 $.

Maintenant, augmentez cela jusqu’à des millions et des millions de dollars, et c’est l’histoire de GameStop. C’est aussi le sujet de The Big Short, dans lequel un petit groupe de gars de Wall Street pariait contre le marché immobilier avant le krach financier, sachant qu’il échouerait.

Le subreddit r/wallstreetbets , armé de plus de deux millions de membres (maintenant près de 15 millions de « dégénérés »), s’est rendu compte de cet événement avec GameStop et a décidé de racheter les actions. Il avait un « flottant négatif », ce qui signifie que davantage d’actions ont été vendues à découvert qu’elles n’étaient réellement en circulation.

À mesure que de plus en plus de Redditors achetaient des actions, la demande d’actions a augmenté, ce qui a entraîné une hausse constante du prix. Voyant la somme d’argent qu’ils perdraient – lorsqu’il s’agit de vendre des actions à découvert, c’est théoriquement infini – les gestionnaires de hedge funds se sont empressés de vendre leurs actions à découvert pour récupérer une partie de leur argent et éviter l’insolvabilité. Cependant, ce faisant, les cours des actions ont augmenté massivement. C’est ce qu’on appelle une « compression courte ».

Dumb Money est maintenant diffusé sur Netflix.