Nouvelle dynamique dans le paysage télévisuel européen : la consolidation est essentielle
La semaine dernière a été marquée par des développements importants dans le secteur de la télévision, notamment l’acquisition par ITV Studios d’une participation majoritaire dans Moonage Pictures, le producteur de *The Gentlemen*, ainsi que l’offre de rachat de MediaForEurope (MFE) sur le diffuseur allemand Pro7Sat.1. Ces opérations mettent en lumière une réalité cruciale pour les chaînes européennes établies : elles doivent croître sous peine de devenir obsolètes.
La pression de la concurrence mondiale en matière de streaming
Alors que les géants de la télévision traditionnelle mènent une lutte acharnée contre les services de streaming mondiaux qui captent de plus en plus l’attention des téléspectateurs et réduisent leurs marges bénéficiaires, leur besoin de consolidation n’a jamais été aussi urgent. Les acteurs régionaux autrefois dominants se retrouvent désormais dans une situation précaire, peinant à maintenir leur position.
Examen du dilemme de Pro7Sat.1
Par exemple, Pro7Sat.1, basé à Munich, a déclaré un bénéfice EBITDA supérieur à 600 millions de dollars (557 millions d’euros) l’année dernière, avec un chiffre d’affaires total en légère hausse à plus de 4, 2 milliards de dollars (3, 9 milliards d’euros).Cependant, les recettes publicitaires sont en baisse depuis trois années consécutives, chutant d’environ 5 % pour atteindre environ 1, 6 milliard de dollars (1, 47 milliard d’euros).Ces données ont ouvert la voie à MFE, contrôlée par la famille italienne Berlusconi, pour lancer une offre publique d’achat sur les 70 % de Pro7 qu’elle ne détient pas encore. L’offre au rabais estimait la valeur du diffuseur à environ 1, 4 milliard de dollars (1, 3 milliard d’euros), soit le prix minimum autorisé par la loi allemande.
François Godard, analyste de marché chez Enders Analysis, suggère que l’offre relève davantage d’une manœuvre stratégique.« L’offre n’aboutira pas, elle n’est pas conçue pour réussir », analyse-t-il, indiquant que MFE pourrait attendre que Pro7 rationalise ses actifs non stratégiques, tels que ses activités de commerce électronique et de rencontres en ligne, avant de procéder à une acquisition complète. Godard estime que le contrôle de MFE sur Pro7 est inévitable, soulignant que la consolidation au sein du paysage médiatique européen est inéluctable.
La stratégie ambitieuse du MFE
Sous la direction de Pier Silvio Berlusconi, MFE entend acquérir plusieurs chaînes de télévision en Europe afin de réaliser des économies d’échelle sur un marché publicitaire concurrentiel. La raison est simple : en augmentant sa taille, MFE vise à mieux concurrencer des acteurs majeurs comme Netflix, Amazon et YouTube.
Actuellement, MFE possède déjà Mediaset, le plus grand diffuseur de télévision italien, ainsi que Telecinco, le premier réseau commercial espagnol. Si Pro7 était intégré à son portefeuille, MFE deviendrait le troisième groupe de télévision commerciale d’Europe, derrière RTL et ITV au Royaume-Uni.
Plans d’expansion et manœuvres financières
Selon certaines informations, MFE aurait également manifesté son intérêt pour l’acquisition de TVN, le diffuseur polonais en clair, actuellement en vente par Warner Bros. Discovery. Pour préparer cette expansion, MFE a levé 3, 4 milliards d’euros (3, 6 milliards de dollars), avec des projets visant non seulement l’Allemagne et la Pologne, mais aussi potentiellement des actifs télévisuels au Portugal et aux Pays-Bas.
La stratégie transfrontalière de MFE, initiée en 2019, repose sur la conviction que les consolidations au sein d’un même pays, comme la fusion de leaders du marché, se heurteraient probablement à une opposition réglementaire, comme l’ont démontré les tentatives de fusion avortées de RTL en France et aux Pays-Bas. Par conséquent, RTL et ITV ont réorienté leurs revenus de la télévision traditionnelle vers le développement de leurs propres plateformes de streaming (RTL+ et ITVX) et l’amélioration de leurs capacités de production de contenu.
Croissance par acquisition
L’acquisition récente de Moonage Pictures par ITV s’inscrit dans une tendance d’acquisition plus large, qui comprend l’absorption de plusieurs sociétés de production spécialisées comme Hartswood Films et Eagle Eye Drama. Parallèlement, RTL, par l’intermédiaire de Fremantle, s’est concentrée sur l’acquisition de sociétés de production influentes, notamment l’irlandaise Element Pictures et la britannique Dancing Ledge Productions, témoignant ainsi de sa volonté d’expansion rapide.
Perspectives de consolidation future
Par ailleurs, ITV serait en discussions préliminaires avec RedBird IMI, soutenu par Abou Dhabi, en vue de fusionner ITV Studios avec All3Media, ce qui pourrait donner naissance à une formidable entité de production valorisée à 4 milliards de dollars. Les spéculations vont bon train quant à une possible future acquisition d’ITV Studios par Fremantle.
Lors de la récente conférence téléphonique sur les résultats d’ITV, la PDG Carolyn McCall a refusé de divulguer des détails concernant les demandes de fusion, mais a fermement affirmé que la consolidation au sein de l’industrie est une réalité imminente.
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