Soldi stupidi: cos’è la vendita allo scoperto di un titolo?

Dumb Money, un nuovo film che racconta il famigerato short squeeze di GameStop Reddit, è ora su Netflix, ma cosa significa “shortare un titolo”?

Il mercato azionario di solito non è il giocattolo delle persone normali. Certo, ne abbiamo consapevolezza, sia attraverso la catastrofe del 2008 che attraverso la ricchezza fluttuante di Jeff Bezos ed Elon Musk , ma di solito è riservata a chi ha molti soldi o è affascinato dal denaro contante.

Tuttavia, nel gennaio 2021, un vasto collettivo di investitori online si è unito per aiutare GameStop, un rivenditore che zoppicava durante la pandemia e sembrava destinato alla chiusura a livello nazionale.

Capire esattamente cosa è successo tra le “scimmie” di r/wallstreetbets e gli operatori di hedge fund può sembrare complicato, ma tutto si riduce allo shorting delle azioni – quindi, dal momento che Dumb Money è caduto su Netflix, lo spiegheremo semplicemente possibile.

Soldi stupidi: spiegazione della vendita allo scoperto delle azioni

Quando metti allo scoperto un titolo, di fatto scommetti sul suo fallimento: se il titolo scende di valore, i tuoi rendimenti saranno più alti.

Pensala in questo modo: supponiamo che tu abbia preso in prestito 10 copie nuove di zecca di un videogioco da un fornitore. Mentre li prendi in prestito, in realtà li vendi per $ 60 al pezzo, dandoti un dolce $ 600.

Una settimana dopo, il consenso della critica è scarso, l’accoglienza del pubblico è misera, quindi il valore dei giochi scende a 25 dollari ciascuno. Quindi, torni dove li hai venduti e li riacquisti tutti per $ 250. Quindi, li riporti al fornitore da cui li hai presi in prestito, dopo aver intascato un profitto di $ 350. Quella parte è conosciuta come “copertura”, indipendentemente dal guadagno o dalla perdita.

Tuttavia, diciamo che il gioco ha avuto un enorme successo al momento del rilascio. Tanto che, in risposta alla folle domanda da parte dei clienti, il prezzo dei giochi sale a $ 80 ciascuno. Dopo averli riacquistati tutti e restituiti al fornitore, hai perso $ 200.

Ora aumentalo fino a milioni e milioni di dollari, e questa è la storia di GameStop. È anche l’argomento di The Big Short, in cui un piccolo gruppo di ragazzi di Wall Street scommetteva contro il mercato immobiliare prima del crollo finanziario, sapendo che sarebbe fallito.

Il subreddit r/wallstreetbets , armato di oltre due milioni di membri (ora a quasi 15 milioni di “degenerati”), si è accorto di questo avvenimento con GameStop e ha deciso di acquistare le azioni. Aveva un “flottante negativo”, il che significa che erano state allo scoperto più azioni di quelle effettivamente in circolazione.

Man mano che sempre più Redditor acquistavano azioni, la domanda di azioni aumentava, facendo sì che il prezzo continuasse a salire sempre più in alto. Vedendo la quantità di denaro che avrebbero perso – quando si tratta di vendere allo scoperto azioni, è teoricamente infinita – i gestori di hedge fund si sono affrettati a vendere le loro azioni allo scoperto per recuperare parte del loro denaro ed evitare l’insolvenza. Tuttavia, così facendo, i prezzi delle azioni sono aumentati massicciamente. Questo è noto come “short squeeze”.

Dumb Money è ora in streaming su Netflix.