9 listopada Hana Securities oceniła, że jeśli nie ma ryzyka związanego z Kakao (035720) dla SM Entertainment (041510), to osiągnęła ona bardzo atrakcyjny poziom cenowy
Choć wyniki drugiej połowy roku są rozczarowujące, oczekiwania na rok przyszły są nadal aktualne. Rekomendacja inwestycyjna brzmi „kupuj”, a docelowa cena akcji utrzymuje się na poziomie 165 000 wonów.
Badacz Lee Ki-hoon z Hana Securities wspomniał: „Ostatnio zwrócono uwagę na ryzyko związane z Kakao, a sytuacja jest wysoce niepewna ze względu na kwestie prawne. Ponadto w branży mocno odbijają się ryzyka związane z personelem, takie jak ponowne kontraktowanie BLACKPINK i problemy związane z narkotykami, co powoduje ogólne osłabienie cen akcji agencji rozrywkowych”.
Ze względu na te ryzyka oczekiwany wskaźnik ceny do zysku (PER) w 2024 r. spadł do około 17-krotności. Badacz Lee ocenił, że jest to zbliżone do poziomów obserwowanych w trudnych warunkach rynkowych podczas rekrutacji TVXQ lub w 2022 r.
Ponieważ cena akcji zbliżyła się do najniższego poziomu, badacz Lee zauważył, że jest to przedział cenowy, w którym można rozważyć agresywny wzrost masy.
W trzecim kwartale sprzedaż i zysk operacyjny osiągnęły odpowiednio 266,3 miliarda wonów i 50,5 miliardów wonów, spełniając konsensus i osiągając najwyższe wyniki w historii.
Badacz Lee stwierdził: „Trend wyników w drugiej połowie roku może wydawać się nieco rozczarowujący w porównaniu z poprzednimi oczekiwaniami, ale oczekiwania na rok 2024 są nadal aktualne. Oczekiwany odrębny zysk operacyjny wyniesie 166,5 miliarda wonów, przy rocznej sprzedaży albumów na poziomie 25 milionów egzemplarzy i różnorodnym wzroście praw wtórnych dzięki synergii z Weverse”.
W związku z planowanymi powrotami takich grup jak aespa, NCT Dream i Riize na pierwszy kwartał przyszłego roku, a także oficjalnym debiutem NCT New Team, oczekuje się, że przychody z zarządzania będą stabilnie rosły od pierwszej połowy roku.
Źródło: Edaily
Dodaj komentarz