11月9日,韓亞證券評估稱,如果沒有Kakao(035720)相關風險,SM娛樂(041510)已達到非常有吸引力的價格水平
儘管下半年的表現令人失望,但對明年的預期仍然有效。投資建議為“買入”,目標股價維持在165,000韓元。
韓亞證券研究員Lee Ki-hoon表示,「近期,Kakao相關風險凸顯,由於法律問題,情況存在很大不確定性。此外,行業內人員風險,如BLACKPINK續約、毒品問題等凸顯,導致業界整體疲軟。娛樂機構的股價。”
由於這些風險,2024年的預期本益比(PER)已降至17倍左右。 Lee研究員評估稱,這已接近東方神起入伍期間或2022年困難市場條件下的水平。
隨著股價接近低點,李研究員指出,這是一個可以考慮大幅增加的價格區間。
第三季銷售額和營業利潤分別達到2,663億韓元和505億韓元,符合共識,創下史上最高業績。
李研究員表示,「下半年的業績走勢與先前的預期相比可能會感覺有些失望,但對2024年的預期仍然有效。預計單獨營業利潤為1665億韓元,預計年度專輯銷量為2500萬張,並通過與Weverse的協同實現各種二次版權增長。”
隨著aespa、NCT Dream、Riize等團體計劃從明年第一季開始回歸,加上NCT New Team正式出道,預計管理收入將從上半年開始穩定成長。
來源:每日
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